银监会将从资金运用端对信托业进行分类监管

银监会将从资金运用端对信托业进行分类监管
 日期:2017-01-03  总浏览: 832  作者:  来源:

 

  银监会主席助理杨家才在1226-27日举行的"2016年信托业年会"上透露,银监会将从资金运用端对信托业进行分类监管。下一步,信托产品将按照资产运用流向,具体细分为债权信托、股权信托、同业信托、标品信托、资产证券化、财产信托、慈善(公益)信托、事务信托八大类。

  一是债权信托,就是根据合同设立的信托计划,把资金借给需求方使用,约定期限和收益,到期连本带息一起收回的业务。这类业务突出风险就是信用风险。对于此类业务,主要就是监管资产质量损失准备、净资本比例。

  二是股权信托,指投资非上市的各类企业法人,不同于在二级市场上的股票交易。此类业务,信托公司可以是财务投资者、战略投资者、控股投资者。此类业务风险在于被投公司的成长性风险,成长性风险的实质是产业风险,比如行业选得准不准,对未来看得准不准,对团队投得准不准,这就是要用投行的眼光来看。而监管重点在于名股实债、假股真债,期限错配、信用转换。

  三是标品信托,就是标准化产品的信托。标品信托的投资标的是可分割、可变卖、可在公开市场流通的有价证券,可以是国债、期货、股票、金融衍生产品等。标品信托有两类:一类是单一标品和集合标品;一类是单层标品和多层标品,多层标品就是结构化产品。标品信托风险主要是市场风险。监管将关注销售的信息披露、单一标品的集中度等。而监管对于此类业务将制定信息披露和单一标品集中度等规则,监管重点在于合格的业务团队和合法的合同约定。

  四是同业信托,就是资金来源或运用在同业的信托产品。而信托业可以讨论通道业务以后是否可以放在同业信托里。而同业业务风险主要在于流动性风险和交易对手风险,监管重点则是交易对手。

  五是财产信托,财产信托的信托财产主要是财产权是指非资金形态的财产委托给信托公司,信托公司帮助管理,帮助运用甚至处分,以实现保值增值。财产信托的风险主要是在签署信托协议的法律风险。在签订信托合同时要有效约定权力、责任、义务。

  六是资产证券化。信托公司在资产证券化中承担多重角色,一是产品的设计人,二是受托人。信贷资产证券化只有信托公司可以做受托人。信托公司参与资产证券化风险主要是产品设计缺陷和清算风险。下一步要针对这些风险,建立管理制度和监管规则,防止风险藏匿、延后和外溢。

  七是公益(慈善)信托,公益信托比慈善信托范围更大一些,慈善信托服务的对象是特殊人群、弱势群体,而公益信托服务于对全人类、全社会有益的公共事业。公益(慈善)信托主要风险就是挪用,监管上就是防挪用防占用。

  八是事务信托,就是代人办事,指信托公司不具有信托财产的运用裁量权,而是根据委托人的指令,对信托财产进行管理和处分,也就是常说的被动理。对于事务信托,杨家才表示,信托公司要把各种服务做到极致,需要有专业队伍,有懂行的人,要有严格的操作规程和职业操守,受人之托,忠人之事。



版权所有 © 新疆维吾尔自治区MBA企业家协会
地址:新疆乌鲁木齐新民路5号金和大厦(晨报大厦)2010室 电话:0991-2600869 传真:0991-8853011